베트남 제약 산업의 성공의 해

2023년은 국내외적으로 경제가 많은 어려움을 겪은 한 해였다. 이러한 어려움에도 불구하고 베트남 제약회사들은 성장하고 기록적인 수익을 보고했다.

 

Hau Giang Pharma(DHG)

 

Hau Giang Pharma(DHG)는 현재 증권 거래소에 등록하는 제약회사 중 최대의 민간 기업이다. 2023년 Hau Giang Pharma는 순이익이 7% 증가한 5조 150억 동(한화 약 2,727억 원)을 기록했다. 세후 이익은 2022년 대비 6% 증가한 1조 510억 동(한화 약 571억 원)으로 처음으로 1조 동을 초과했다.

 

이 회사는 순이익 계획을 100% 달성했으며 연간 이익 목표의 3%를 초과했다. 이는 전략제품 판매 집중, 탄탄한 유통체계 구축, 고객과의 소통을 통해 이뤄낸 성과이다.

 

그럼에도 불구하고 매출 증가보다 비용 증가가 더 컸기 때문에 연간 평균 매출총이익률(Gross Margin)은 46.7%로 2022년의 48%에 비해 하락했다.

 

Imexpharm Pharma(IMP)

 

Imexpharm Pharma(IMP)도 세후 이익이 2022년에 비해 34% 증가한 3,000억 동(한화 약 163억 원)으로 새로운 기록을 세웠다. 이는 제약 업계에서 가장 강력한 성장이기도 하다. 이 회사의 연간 순이익은 1조 9,940억 동(한화 약 1,084억 원)으로 21% 증가했다.

 

이 회사는 전문의약품(ETC, Ethical Drug)에서 시장점유율 16.4%로 1위 자리를 지키고 있다고 밝혔다. 현재 항생제는 총 매출의 74%를 차지하여 Imexpharm의 핵심이 되었다. ETC 채널을 대상으로 한 제품 포트폴리오를 갖춘 EU-GMP 표준 공장(IMP2, IMP3 및 IMP4)도 생산량 증가로 인해 회사의 매출 및 이익에 더 높은 기여를 했다.

출처: Imexpharm.

 

Bidiphar(DBD)

 

Bidiphar(DBD)는 2023년 2023년에 2,690억 동(한화 약 146억 원)의 총이익을 기록했으며 전년 대비 10% 이상 증가했다. 이는 회사 설립 이후 최고 기록이다.

 

Pharmedic(PMC)

 

Pharmedic(PMC)의 세후 이익은 약 840억 동(한화 약 45억 원)에 달했다. 이는 2022년에 비해 약간 증가했지만 새로운 이익 기록을 세웠다.

 

FORIPHARM(DP3)

 

FORIPHARM(DP3)도 2022년 대비 15% 증가한 1,250억 동(한화 약 68억 원)으로 기록적인 이익을 달성했다. 또 이 회사의 매출총이익률(Gross Margin)은 68.7%로 2022년에 비해 0.6% 하락했다. 이 수치는 Hau Giang Pharma, Imexpharm, Traphaco 등 과 같은 일부 업계 선두 기업보다 높다.

 

제약회사들의 매출총이익률은 높은 투입가격과 비용 상승으로 2022년에 비해 1~2% 소폭 감소했다. (출처: 2023년 4분기 재무제표)

 

DOPHARMA(DP2)

 

위의 회사과 대조적으로 일부 회사들은 2022년에 비해 실적이 악화되었다. DOPHARMA(DP2)는 240억 동(한화 약 13억 원)의 순손실을 기록했으며 이는 6년 연속 손실이다. 2023년 말까지 이 회사는 1,220억 동(한화 약 66억 원)의 누적 손실을 입었다. 그 이유는 자본 가격이 매출의 95%까지 차지하는 비중이 높았기 때문이다.

 

Dapharco(DDN)

 

Dapharco(DDN)는 통계 그룹 중 가장 큰 이익 감소를 기록한 회사이다. 지난해 이 회사의 순이익은 10억 동(한화 약 5,440만 원) 으로 93% 감소했다. 매출은 9,450억 동(한화 약 514억 원)으로 20% 감소했다.

 

Dapharco는 공공시설의 의약품 구매 및 입찰 활동에 대한 법적 규제, 시장의 어려움, 회수불가능 매출채권에 대한 예비 방안 등을 마련해야 했다고 설명했다.

 

출처: 2023년 4분기 재무제표

출처: 2023년 4분기 재무제표

 

EU/GMP 또는 PIC/S-GMP 표준을 충족하는 공장은 ETC 채널의 이점을 활용할 수 있다.

 

Mirae Asset 증권은 2023년 12월말 분석 보고서에서 질병과 중산층의 급증으로 인해 제약산업은 2023~2028년 CAGR 6%를 지속적으로 유지할 것으로 전망된다고 밝혔다.

 

2024년 제약산업은 78억 9,000만 달러(한화 약 10조 원)(동기 대비 9.1% 증가)에 달할 것으로 전망된다. 특히 ETC 채널은 OTC(일반의약품)보다 성장세를 보일 것으로 전망된다. 2024년 ETC 부문은 9.4% 증가한 60억 달러(한화 약 8.1조 원)에 이를 것으로 예상된다.

 

현재 베트남에는 250개 이상의 제약 공장이 있으며, 228개 공장은 WHO-GMP 기준을 충족한다. 그러나 EU/GMP 또는 PIC/S-GMP 표준을 충족하는 회사는 16개 회사사에 불과하다.

 

2023~2026년에는 Bidiphar(DBD) 및 Mediplantec(MED)의 두 공장을 포함하여 5~6개 회사가 EU-GMP 표준 공장을 완공할 것으로 예상된다.

 

따라서 단기적으로 Imexpharm, Hau Giang Pharma 등과 같은 EU/GMP 또는 PIC/S-GMP 표준 공장은 시장 동향(OTC 채널보다 ETC 채널이 더 성장함)을 활용하고 시장 점유율을 확보할 수 있다.